行业基本面呈好转态势,环保板块“逆势爬升”

导读:除了本身超跌反弹行情,环保板块的回暖更多的依赖于2018年以来一系列利好政策的发酵,驱动环保行业基本面的优化和改善,支撑板块走出低谷。   【中国友道商圈 市场行情】进入2018年以来,环保板块一直处于回调阶段,从年初开始就跌跌不休,一路走低,截至11月底,环保板块的行业估值已经处于历史新低。数据显示,截至11月29日,中信环保指数自年初累计下跌45.70%,沪深300指数累计下跌22.16%,环保板块落后大盘23.54个百分点。
  冬天来了,春天还会远吗?12月14日,沉寂已久的环保板块出现异动,大盘下跌1.53%,90%的个股出现不同程度的下跌,就是在这样的弱势环境下,环保板块异军突起,科融环境、德创环保、博天环境、华控赛格四股涨停,绿茵生态、中再资环、永清环保、雪迪龙等上涨超2%。
  行业普遍认为,大盘连续两个月在2600点附近震荡,而环保板块却能逆势上扬,这意味着环保市场的“破冰之旅”已然开启。除了本身超跌反弹行情,环保板块的回暖更多的依赖于2018年以来一系列利好政策的发酵,驱动环保行业基本面的优化和改善,支撑板块走出低谷。
  2018年4月,《关于进一步加强政府和社会资本合作(PPP)示范项目规范管理的通知》出台;8月,《生态环境监测质量监督检查三年行动计划(2018-2020年)》印发;《渤海综合治理攻坚战行动计划》横空出世;以及各个地方的行动计划与治理措施频频落地……
  专家表示,经过近年的努力,我国已经逐步构建了水、气、土三大领域的法律法规体系,中央环保督察、地方环保督察常态化,我国环保工作已经进入“强监管”时代,从而转化为环保的内在动力。
  和许多行业一样,环保产业“缺钱”,甚至可以考不夸张地说,资金问题是环保产业现阶段大的问题,大大掣肘了环保板块的崛起和长远发展。近期资金消息面利好,也是板块能够逆势上扬不容忽视的因素之一。
  不久前召开的饿第四届中国PPP融资论坛上,财政部PPP中心相关负责人透露,将在环境领域将选一批PPP示范项目,并通过中央财政下拨专项资金的手段来支持地方关于PPP项目资本金注册不足的问题。
  融资、基建、财政多方面政策的扶持,对于环保板块的估值提升大有裨益。不过也有分析指出,资金问题得以缓解,但大规模的资金落地可能要等到2019年季度之后,现阶段的市场反弹主要受益于PPP情绪的修复,而且以环保工程板块为主。
  总体而言,环保行业整体处于业绩、估值和预期的三重低点,2018年市场风险充分释放以后,可下降的空间很小,已无可见的大风险点。在宏观政策推动下,融资边际改善,PPP重回关注焦点,将成为板块成长的一大机会。当初遭遇错杀的质地、现金流良好的运营类环保个股值得重点追踪。
  随着银行放款意愿扩大,环保企业的盈利和回款均将改善。建议关注网格化监测龙头先河环保、全国性监测龙头聚光科技;细分固废运营龙头的瀚蓝环境、东江环保及伟明环保等个股。

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